債券市場(chǎng)“科技板”啟航，首批銀行間科創(chuàng)債亮相
更新時(shí)間：2025/5/12 10:59:18 來(lái)源：新華社
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9日下午，一場(chǎng)路演交流活動(dòng)在北京金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行，首批在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行科技創(chuàng)新債的8家企業(yè)代表依次亮相。這標(biāo)志著科技創(chuàng)新債券的發(fā)行工作啟動(dòng)，債券市場(chǎng)“科技板”正式啟航。
當(dāng)前，我國(guó)金融支持科技創(chuàng)新的多元化融資體系正在加快形成。特別是債券市場(chǎng)，具有資金籌集規(guī)模大、成本低、期限長(zhǎng)等特點(diǎn)，被賦予更多期待。
今年3月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布即將推出債券市場(chǎng)“科技板”，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。在相關(guān)部門(mén)籌備數(shù)月后，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行的若干舉措已于日前對(duì)外公布。
“針對(duì)科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，我們對(duì)科技創(chuàng)新債券的發(fā)行交易、信息披露、信用評(píng)級(jí)等制度安排進(jìn)行了完善，健全了與科技創(chuàng)新融資特點(diǎn)相適應(yīng)的配套規(guī)則體系�！迸斯僭诮张e行的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上介紹。
記者了解到，不少科創(chuàng)企業(yè)對(duì)于發(fā)行科技創(chuàng)新債券很感興趣。
“科技型企業(yè)要堅(jiān)持創(chuàng)新，需要周期長(zhǎng)、成本優(yōu)、品種多的資金工具支持�！笨拼笥嶏w股份有限公司高級(jí)副總裁段大為說(shuō)，債市“科技板”推出的一系列創(chuàng)新設(shè)計(jì)，靈活匹配了科技企業(yè)的融資需求，豐富了金融支持工具的品類(lèi)組合，為企業(yè)科技研發(fā)和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用裝上了強(qiáng)有力的“債市引擎”。
股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展不可或缺的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)參與支持了我國(guó)近九成科創(chuàng)板上市公司和六成創(chuàng)業(yè)板上市公司。
但過(guò)去一段時(shí)間，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在募資、投資、退出等方面存在一些困難。
“為更好支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，‘科技板’進(jìn)行了精心安排�！惫獯笞C券固定收益首席分析師張旭認(rèn)為，以債券市場(chǎng)為切入點(diǎn)，支持投資經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)行8年期、10年期等長(zhǎng)期限債券，可推動(dòng)股權(quán)投資“募投管退”形成良性循環(huán)，培育壯大耐心資本。
“科技創(chuàng)新債券的期限可達(dá)5年以上，這和基金投資期限比較匹配，有助于把從債市融到的資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資本�！鄙钲谑袞|方富海投資管理股份有限公司董事長(zhǎng)陳瑋表示，從債市著手破解創(chuàng)投機(jī)構(gòu)融資渠道不暢、融資成本偏高等結(jié)構(gòu)性難題，促進(jìn)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。
科技創(chuàng)新債券得到市場(chǎng)積極響應(yīng)。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)包香明介紹，目前，首批36單科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模210億元，包括京東方、科大訊飛等22家科技型企業(yè)，以及元禾控股、魯信創(chuàng)投等14家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。
據(jù)中國(guó)人民銀行初步統(tǒng)計(jì)，有近100家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)計(jì)劃發(fā)行超過(guò)3000億元的科技創(chuàng)新債券，預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有更多機(jī)構(gòu)參與。
債券市場(chǎng)“科技板”將支持哪些領(lǐng)域？
記者了解到，債券市場(chǎng)“科技板”主要聚焦國(guó)家科技戰(zhàn)略需要，重點(diǎn)支持人工智能、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、量子技術(shù)、生物技術(shù)等科技產(chǎn)業(yè)。
日前，由中信銀行主承銷(xiāo)的15單全國(guó)首批科技創(chuàng)新債券集中公告發(fā)行。中信銀行科技金融中心總經(jīng)理匡彥華介紹，首批科技創(chuàng)新債券具有項(xiàng)目多點(diǎn)開(kāi)花、鼎力支持民企、產(chǎn)業(yè)投向精準(zhǔn)、培育耐心資本等特征，涉及人工智能、新能源、先進(jìn)制造、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等重點(diǎn)領(lǐng)域。
另外，參加此次路演的西安中科光機(jī)投資控股有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)楊婷介紹，本次公司募集的債券資金中，不低于80%將用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要投向先進(jìn)制造業(yè)、新一代信息技術(shù)和光子產(chǎn)業(yè)。
加速推動(dòng)債市資金流向科技領(lǐng)域，要進(jìn)一步打消發(fā)行人和投資人的顧慮，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
為此，中國(guó)人民銀行會(huì)同證監(jiān)會(huì)創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，由中國(guó)人民銀行提供低成本再貸款資金，購(gòu)買(mǎi)科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場(chǎng)化增信機(jī)構(gòu)等合作，通過(guò)共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險(xiǎn)。
張旭認(rèn)為，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在債券市場(chǎng)發(fā)債融資較少，成本較高，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和增信措施有助于將債市資金引入股權(quán)投資行業(yè)，支持其發(fā)行更長(zhǎng)期限的債券，帶動(dòng)更多社會(huì)資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，培育優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。
“創(chuàng)新是一項(xiàng)沒(méi)有終點(diǎn)的長(zhǎng)跑，金融支持更需要持之以恒�！敝袊�(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)曹媛媛表示，希望以科技創(chuàng)新債券為“橋梁”，推動(dòng)更多金融“活水”涌向創(chuàng)新高地，為加快建設(shè)世界科技強(qiáng)國(guó)貢獻(xiàn)金融力量。
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當(dāng)前，我國(guó)金融支持科技創(chuàng)新的多元化融資體系正在加快形成。特別是債券市場(chǎng)，具有資金籌集規(guī)模大、成本低、期限長(zhǎng)等特點(diǎn)，被賦予更多期待。
今年3月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布即將推出債券市場(chǎng)“科技板”，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。在相關(guān)部門(mén)籌備數(shù)月后，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行的若干舉措已于日前對(duì)外公布。
“針對(duì)科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，我們對(duì)科技創(chuàng)新債券的發(fā)行交易、信息披露、信用評(píng)級(jí)等制度安排進(jìn)行了完善，健全了與科技創(chuàng)新融資特點(diǎn)相適應(yīng)的配套規(guī)則體系。”潘功勝在近日舉行的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上介紹。
記者了解到，不少科創(chuàng)企業(yè)對(duì)于發(fā)行科技創(chuàng)新債券很感興趣。
“科技型企業(yè)要堅(jiān)持創(chuàng)新，需要周期長(zhǎng)、成本優(yōu)、品種多的資金工具支持�！笨拼笥嶏w股份有限公司高級(jí)副總裁段大為說(shuō)，債市“科技板”推出的一系列創(chuàng)新設(shè)計(jì)，靈活匹配了科技企業(yè)的融資需求，豐富了金融支持工具的品類(lèi)組合，為企業(yè)科技研發(fā)和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用裝上了強(qiáng)有力的“債市引擎”。
股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展不可或缺的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)參與支持了我國(guó)近九成科創(chuàng)板上市公司和六成創(chuàng)業(yè)板上市公司。
但過(guò)去一段時(shí)間，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在募資、投資、退出等方面存在一些困難。
“為更好支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，‘科技板’進(jìn)行了精心安排。”光大證券固定收益首席分析師張旭認(rèn)為，以債券市場(chǎng)為切入點(diǎn)，支持投資經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)行8年期、10年期等長(zhǎng)期限債券，可推動(dòng)股權(quán)投資“募投管退”形成良性循環(huán)，培育壯大耐心資本。
“科技創(chuàng)新債券的期限可達(dá)5年以上，這和基金投資期限比較匹配，有助于把從債市融到的資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資本�！鄙钲谑袞|方富海投資管理股份有限公司董事長(zhǎng)陳瑋表示，從債市著手破解創(chuàng)投機(jī)構(gòu)融資渠道不暢、融資成本偏高等結(jié)構(gòu)性難題，促進(jìn)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。
科技創(chuàng)新債券得到市場(chǎng)積極響應(yīng)。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)包香明介紹，目前，首批36單科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模210億元，包括京東方、科大訊飛等22家科技型企業(yè)，以及元禾控股、魯信創(chuàng)投等14家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。
據(jù)中國(guó)人民銀行初步統(tǒng)計(jì)，有近100家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)計(jì)劃發(fā)行超過(guò)3000億元的科技創(chuàng)新債券，預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有更多機(jī)構(gòu)參與。
債券市場(chǎng)“科技板”將支持哪些領(lǐng)域？
記者了解到，債券市場(chǎng)“科技板”主要聚焦國(guó)家科技戰(zhàn)略需要，重點(diǎn)支持人工智能、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、量子技術(shù)、生物技術(shù)等科技產(chǎn)業(yè)。
日前，由中信銀行主承銷(xiāo)的15單全國(guó)首批科技創(chuàng)新債券集中公告發(fā)行。中信銀行科技金融中心總經(jīng)理匡彥華介紹，首批科技創(chuàng)新債券具有項(xiàng)目多點(diǎn)開(kāi)花、鼎力支持民企、產(chǎn)業(yè)投向精準(zhǔn)、培育耐心資本等特征，涉及人工智能、新能源、先進(jìn)制造、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等重點(diǎn)領(lǐng)域。
另外，參加此次路演的西安中科光機(jī)投資控股有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)楊婷介紹，本次公司募集的債券資金中，不低于80%將用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要投向先進(jìn)制造業(yè)、新一代信息技術(shù)和光子產(chǎn)業(yè)。
加速推動(dòng)債市資金流向科技領(lǐng)域，要進(jìn)一步打消發(fā)行人和投資人的顧慮，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
為此，中國(guó)人民銀行會(huì)同證監(jiān)會(huì)創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，由中國(guó)人民銀行提供低成本再貸款資金，購(gòu)買(mǎi)科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場(chǎng)化增信機(jī)構(gòu)等合作，通過(guò)共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險(xiǎn)。
張旭認(rèn)為，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在債券市場(chǎng)發(fā)債融資較少，成本較高，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和增信措施有助于將債市資金引入股權(quán)投資行業(yè)，支持其發(fā)行更長(zhǎng)期限的債券，帶動(dòng)更多社會(huì)資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，培育優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。
“創(chuàng)新是一項(xiàng)沒(méi)有終點(diǎn)的長(zhǎng)跑，金融支持更需要持之以恒。”中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)曹媛媛表示，希望以科技創(chuàng)新債券為“橋梁”，推動(dòng)更多金融“活水”涌向創(chuàng)新高地，為加快建設(shè)世界科技強(qiáng)國(guó)貢獻(xiàn)金融力量。
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